Olá galera, recentemente fiz umas pesquisas sobre os riscos de se investir no defi e gostaria de compartilhar com vocês as minhas descobertas, vamos lá:
1 - bugs de contrato: esse é o risco mais comentado no espaço defi, como é uma tecnologia relativamente nova, os contratos ao qual interagimos (principalmente em plataformas que surgiram recentemente) podem ter bugs ou falhas nos contratos e esse é um risco que pode limpar todos os fundos de uma pool ou de um farm ao qual está o contrato, felizmente já existem empresas de auditoria que analisam os contratos na busca por possiveis bugs ou falhas, de forma a diminuir esse risco.
2-puxada de tapete / rug pulled: Esse é o maior risco em se investir em defi, acontece quando os desenvolvedores de um determinado projeto, retiram a sua participação "drenando" a liquidez da pool (principalmente se for uma quantidade consideravel dos ativos) como sabemos, os ativos tem o seu preço baseado em oferta/demanda, quando há vendas expressivas de um determinado ativo o preço despenca e o fud (medo de tomar um golpe) faz o resto, os investidores entao se livram rapidamente do ativo, levando o seu valor a 0; afinal de contas, se, os desenvolvedores estao sinalizando ao mercado que nem eles mais acreditam no projeto, o que esperamos que vai acontecer nao é mesmo?
mesmo que eles tenham ou não intenção de drenar a liquidez.
Existem projetos que foram criados com o unico proposito de "caçar liquidez" ou seja, há toda uma promoção em cima do projeto, marketing, promessa de ganhos facéis e tudo mais, apenas com o intuito de fazer determinado token, ganhar valor alcançando a euforia (hype) para então ser despejado no mercado pelos proprios desenvolvedores do projeto.
obs: o fato de um projeto prometer ganhos faceis, ou uma grande promoção de marketing com o intuito de atrai investidores não significa necessariamente que será uma puxada de tapete mas, pode ser um forte indicio.
Temos tambem a puxada de tapete "não intencional" isso ocorre quando os desenvolvedores retiram seus fundos (ou uma parte deles no projeto) mas, nao tem a intenção de drenar a liquidez no mercado apenas, de "retirar uma parte da recompensa do seu trabalho" isso pode gerar um fud e bem.. vocês já sabem o resto.
Casos famosos são o caso da sushi swap (que houve um fud gigantesco quando isso aconteceu mas, sobreviveu)
Outro caso curioso foi da turtle dex, por mais que varias midias rotularam de rug pull existe um site ativo do projeto (depois do seu token chegar a 0) onde os desenvolvedores estão DEVOLVENDO O VALOR para quem investiu na pre-venda, você pode acompanhar aqui: https://gitdoc.turtledex.io/refund-list
3 - impermanent loss ou perda por divergencia: Isso acontece apenas quando estamos fornecendo liquidez para um par de negociação onde as 2 moedas podem oscilar (nao ocorre por exemplo entre 2 stable coins) aqui está um exemplo pratico para melhor entendimento:
Digamos que iremos fornecer liquidez de 1btc que custa $100 no par btc/usdt então será necessario depositar em uma pool 1btc + $100, totalizando um deposito de $200.
digamos que na pool há um total de 10btc e $1000 totalizando uma liquidez de $2000 (1k de btc +1k usdt) o que nos dá uma participação de 10% da pool que é o que poderemos sacar da pool.
O btc entao aumenta muito de valor e vai a $400, oferecendo entao uma oportunidade de arbitragem onde é removido btc da pool e aumentado a quantidade de usdt, pois, como não há livro de ofertas de compra/vendas como uma exchange normal,o que garante o preço do ativo é a proporção na pool de 1:1.
graças ao trabalho de arbitragem agora temos na pool 5btc e 2000usdt, se sacarmos nosos fundos agora teremos direito a 10% da pool, portanto 10% de 5btc e 10% de $2000usd o que nos daria 0,5btc e $200 = $400 o que parece muito bom mas, se tivemos apenas holdado btc , teriamos um total de $500, essa diferença é chamada de perda por divergencia (impermanent loss).
Essa questão do impermanet loss é bem complexa e pode levar a perdas significativas de capital em investimentos maiores, vou continuar estudando sobre o tema e quando entender melhor sobre isso trarei novidades.
4- riscos gerais das criptomoedas: Por ultimo e nao menos importante, temos os riscos gerais do proprio criptomercado:
Perdas pela propria desvalorização do token ao qual você precisa para estar "minerando" outro (cake, bunny, juld.. etc)
ataque de fishing tentando roubar informações dos usuarios
interagir com plataformas falsas ou se passando por outras atraves de sites falsos
riscos do proprio usuario em interagir com o contrato (digitação dos dados, pagamento de taxa mais baixa do que o necessario, erros ao salvar palavras da frase semente, etc..
Conclusoes:
O mercado Defi é altamente rentavél e envolve riscos consideraveis, só coloque quantidades significativas do seu capital quando você se sentir seguro sobre o que está fazendo, confiar na plataforma que você está interagindo e o mais importante de tudo, saber o que está fazendo.
Sintam-se livres para adicionar ou corrigir algo dito aqui.
